一、正确理解和把握兼并重组的内涵要义
二、以企业为主体推动兼并重组
三、全力做好企业兼并重组服务保障
在全市工业企业兼并重组现场推进会上的讲话
（2015年7月21日）
同志们：
继5月份市政府召开企业技术改造现场推进会后，今天，我们在这里又召开全市工业企业兼并重组现场推进会，目的是进一步加快企业培育“511”工程建设，加快推动工业企业提质增效、转型发展。会前，我们观摩了两家企业；刚才，泗阳县和泗洪县作了表态发言，冯岩市长就企业兼并重组进行了具体部署，我完全同意，大家要抓好落实。下面，我再强调三个方面的意见。
一、正确理解和把握兼并重组的内涵要义
在传统西方经济学中，没有“兼并重组”一词，称之为“企业并购”，从19世纪末至今，西方国家已经历了5次大规模的企业并购浪潮。从我国来看，企业并购主要是从改革开放后开始的。一般认为，企业的兼并重组就是“大鱼吃小鱼”，即实力强劲的大企业吞并陷入绝境的小企业，这只是兼并重组最简单、最狭义的理解。实际上，兼并重组既包括购买目标企业股权或资产的相互兼并，也包括企业之间资产买卖互换的重新配置；既有掌握不同领域优势企业之间的强强联合，也有弱势企业股权换投资式的主动靠大挂强，还有弱势企业自身剥离不良资产的整合重组，内涵丰富、形式多样。特别是在新形势下，随着经济社会的发展，兼并重组又演化出一系列新的形态和方式，内涵不断丰富，企业推进兼并重组的目的和动机也越来越多样，概括起来，通常有以下几种方式：
一是以兼并重组扩充资本。企业让出一定股权甚至控制权，与行业相关龙头企业进行战略合作，利用注资企业资金雄厚、实力强劲的优势，以较小的“股权存量”获得更大的“资本增量”。这样的案例以汽车行业最为集中，吉利收购沃尔沃、盐城悦达牵手韩国起亚，等等，都是如此。从我市看，为生态化工科技产业园企业集中供热的江苏三明新能源有限公司，成立于2007年，先后与上市公司天立环保、上市公司亿利能源进行并购，通过挂大靠强，以部分股权出让换取了大量资金和先进设备，企业也获得了快速发展。今年以来，企业实现销售8131万元，同比增长14.15%，利税1472万元，同比增长177.5%。以兼并重组引入战略投资者，能够有效整合各类资金，拓宽直接融资渠道，具有资金来源广、投资限制少、操作更便捷等优点，特别是在融资门槛和融资成本依然较高的背景下，成为缓解资金短缺的有效途径。
二是以兼并重组拉长链条。对上下游或配套企业进行并购，或与关联企业合作成立子公司涉足上下游或配套环节生产，以此拉长产业链，降低生产成本。例如，通用汽车收购上游的汽车零配件公司德尔福，中粮集团收购澳大利亚Tully糖厂，等等，都是通过兼并扩展产业链条。我市也有这样的案例，在国内镍矿市场不稳定的情况下，翔翔实业与矿石进口公司宁波力勤洽谈合作，通过出让58%的股权，与宁波力勤资源共享、优势互补，满足了公司对矿石的需求，矿石品质更加有保障，实现了上下游资源的有效整合。最终形成年产60万吨不锈钢制品的生产能力，项目建成后，将实现年产值80亿元，年上缴税收可达4亿元。产业普遍过剩时代，产业内的竞争更为激烈，企业需要稳定可靠的上下游作为支撑。进行产业链并购既可以保障原材料供应的可靠稳定，又能使企业深入地了解市场，洞悉消费前端变化，有助于及时调整经营策略，获得更大的利润空间。
三是以兼并重组提升技术。这种方式是以获取目标方技术资源为目的的并购，并购后收购方获得了目标方的控制权，并根据企业发展战略对目标方的技术资源重新整合、为我所用。例如苹果公司收购Siri、高通公司收购蓝牙和GPS芯片公司CSR、卡特彼勒收购擅长3D技术的纽约地球物理服务公司，等等，都是如此。常州金坛也有一个这样的典型案例，江苏金昇集团前身是一家资不抵债的县有纺织机械厂，2000年公司成立后，以行业内技术型龙头企业为目标，平均每2年半以并购或控股的方式完成一次兼并重组，2013年，更是并购了世界第一纺机生产企业德国卓朗，成长为全球前纺设备、高端数控机床制造的领先者。自主研发是技术创新，以技术并购推动集成创新同样是技术创新的重要形式。通过技术并购可以使企业迅速获得目标方现成的生产设备、技术专利、科研人员和管理制度等一揽子的技术要素，有利于缩短研发时间、规避研发风险、降低研发成本，加快企业成长的步伐。
四是以兼并重组做响品牌。企业通过收购对方品牌或直接收购对方企业的方式，获取对方企业品牌的所有权和使用权。一般有两种形式，一是以小博大，收购行业内的著名品牌，以此提升自身的知名度，例如，联想通过收购IBM全球个人电脑业务，一跃成为全球第三大PC制造商；三一重工收购有着“大象”之称的德国混凝土机械巨头普茨迈斯特，成为全球顶级的工程机械企业。二是以大吃小，收购同行业其他有一定知名度但相对较弱的品牌，强化自身品牌地位。例如欧莱雅收购小护士，有效扩大了其在中国化妆品市场的份额，巩固了行业龙头地位；法国达能收购娃哈哈，也正是看中了娃哈哈这块“金字招牌”。品牌对企业的长远发展至关重要，但品牌的打造往往需要较长时间，兼并重组则是企业迅速做响品牌的终南捷径。通过兼并重组，企业可以并购其它品牌，并获得其它品牌的市场地位和品牌资产，迅速提升自己在行业的知名度和影响力，帮助企业快速扩张。
五是以兼并重组开拓市场。通过对目标市场的同类企业进行整体收购或部分入股，从而获得当地企业的销售渠道和市场份额，帮助企业快速开拓市场，提升占有率。例如，南孚曾是电池的第一品牌，吉列的金霸王电池进入中国市场十年，却始终无法打开局面，市场份额不到南孚的1/10，2003年，美国吉列集团直接收购了南孚电池，一举成为市场霸主。如苏酒集团在开拓华中地区市场时，就选择兼并在当地有一定知名度的“梨花村”酒厂，不仅规避了白酒生产许可证审批这一环节（白酒生产许可证已经不再审批，只能通过收购地方酒企股权的方式来实现），也有效提高了市场份额。在白酒行业整体低迷的大背景下，2015年上半年苏酒集团湖北省白酒销售同比增加19.9%。兼并重组是企业开拓市场的有效方式，可以帮助企业规避由于法律法规、风俗文化方面的差异而带来的风险，使得企业可以在较短的时间内，以较小的成本，获得较大的市场份额和利润空间。
二、以企业为主体推动兼并重组
在市场经济下，兼并重组不能搞政府“拉郎配”，把企业硬捏在一起，而应由企业自愿组合、“自由恋爱”。希望各位企业家发挥主体作用，通过市场化运作的方式，积极应对各种分歧和矛盾，妥善解决各种困难和问题，平等协商推动兼并重组顺利实施。
一要转变思想观念。兼并重组是企业发展的有效手段，特别是在资源整合的时代，你能整合别人，说明你有实力；你被别人整合，说明你有价值；既整合不了别人，也没有人整合你，说明你离成功还很远。各位企业家一定要解放思想，充分认清兼并重组的重要性和紧迫感。一是形势在变化。随着社会的进步发展，商业模式正在发生颠覆性的变化，商业生态圈这一商业新势力正在逐步走向商业舞台的中央，企业联盟已经成为构建商业生态圈的重要形式。以前是企业单打独斗、现在是集体作战，以前是个性竞争、现在是合作共赢。只有通过资本纽带的运作，才能稳定上游、下游，进而形成完整的产业链条（目前，主要有两种商业生态圈类型，一种是内核型商业生态圈，其特点是有一家领导型企业作为整个生态圈的内核，比如苹果系、阿里系、小米系等。另一种是聚合型商业生态圈，比如万达与万科的合作，平安与碧桂园的合作，这是一种强强联盟的方式）。可以说，无论大企业还是中小企业，以联合的方式来构建商业生态圈，都将是未来生存和发展的必然之道。二是自身有需求。在经济新常态下，企业运行呈现明显分化态势，注重市场需求研究把握、搞技术创新、有品牌价值的企业，日子比较好过；而技术含量低、产品无特色、调整不及时的企业，生产经营普遍困难。但无论是向好的企业还是困难的企业，当面临发展的抉择，好的企业要再上新台阶，就需要通过兼并其他企业，获得资源、渠道、市场等方面的优势，实现快速壮大；困难的企业则需要通过引进战略投资者，改造现有的技术、管理和结构，实现凤凰涅槃。三是政府有支持，近年来，为支持企业开展兼并重组，国家、省制定出台了《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》、《关于促进企业兼并重组的意见》等许多支持企业兼并重组的政策文件。市委、市政府也专门制定了《关于推动工业企业转型发展的意见》，从审批制度改革、税收政策落实、财政资金支持、金融支持、服务体系建设等多方面对企业兼并重组给予了支持。希望各位企业家抓住当前难得的政策扶持机遇，加快实施兼并重组步伐。
二要选准方式和对象。兼并重组不是简单的买卖，本质上是通过资本运作联结产业链和价值链。因此，企业不能为了重组而重组，要根据公司的发展战略要求，明确兼并重组的目的、选准兼并重组方式和合作对象。在重组方式上，有实力、有资本的企业可以通过参与行业兼并重组，壮大自身实力，引领产业升级；少资本、无技术的企业可以通过加盟“高大强”企业，在取长补短、合作分工中实现新发展；有技术、无资本的企业可以通过技术入股等方式，主动寻找战略合作者，实现企业加速成长。在对象选择上，重点围绕“双链”推进兼并重组。产业链要配套，发展工业经济，回避不了上游和下游，而把下游和上游的关系紧密结合起来的就是兼并重组。向上游原料市场进军，控制的是成本；向下游进军，控制的是市场。对此，实施横向一体化战略的企业，要把位于产业链同一层次的企业作为潜在并购对象，选择与并购企业构成竞争关系的企业；实施纵向一体化战略的企业，要重点选择与并购企
